Строительная отрасль играет критическую роль в экономическом развитии любой страны, обеспечивая не только создание инфраструктуры, но и генерацию рабочих мест. В условиях постоянных изменений на рынке и нарастающей конкуренции, финансовый анализ становится важнейшим инструментом для оценки стабильности строительных компаний.
Финансовый анализ позволяет глубже понять, как компании управляют своими ресурсами, какие риски они несут и какие возможности у них имеются для роста. В данной статье мы рассмотрим ключевые финансовые показатели, факторы, влияющие на финансовое состояние строительных компаний, и предложим стратегии для улучшения их финансовой устойчивости.
Особенности организации финансов в сфере строительства
Основа отношений в процессе строительства – это договор между подрядчиком и заказчиком, для которого выполняются предусмотренные договором и проектом работы. Перед началом физических работ на площадке составляется общая смета стоимости всего комплекса необходимых материалов, экспертиз, объем средств для оплаты труда людям и т.д. По условиям договора часть средств перечисляется сразу, также финансирование идет на протяжении выполнения обязательств, а финальный расчет – по факту сдачи объекта заказчика. Из-за длительности периода реализации строительных проектов у застройщика должен быть значительный резерв оборотных средств, которые он сможет тратить на потребности. Здесь используются кредитные средства, банковские гарантии и другие ресурсы.
Финансовые аспекты строительства имеют свои уникальные особенности, которые отличают их от других отраслей. Вот основные из них:
- Долгосрочные инвестиции: значительные начальные вложения и длительный период возврата инвестиций.
- Цикличность и сезонность: подверженность экономическим циклам и влиянию климатических условий на продуктивность.
- Сложность проектов: участие множества сторон, уникальность каждого проекта усложняет бюджетирование.
- Управление рисками: риски задержек, изменений в законодательстве и проблем с поставками требуют минимизации.
- Бюджетирование и контроль затрат: четкое планирование и мониторинг бюджету критически важны для успешного завершения проектов.
- Долговое финансирование: использование кредитов и займов требует контроля долговой нагрузки.
- Платежные механизмы: сложные схемы платежей зависят от выполнения этапов работ.
- Регулирование и налогообложение: Соблюдение нормативных требований и влияние налогов на финансовые результаты.
Как оценить финансовое состояние строительной организации
Финансовое состояние любого предприятия зависит от наличия, эффективного распределения и использования активов. В качестве источников формирования активов выступают пассивы.
Виды активов в строительном бизнесе и других отраслях экономики разделяются по ликвидности, то есть возможности их преобразования в денежные средства для наличного или безналичного расчета:
- наиболее ликвидные (1): средства на счетах и финансовые обязательства на короткий период;
- быстро реализуемые (2): оборотные средства и дебиторская задолженность, срок которой по погашению не более 12 месяцев с момента возникновения;
- активы, которые реализуются медленно: объекты незавершенного строительства, материальные запасы, финансовые вложения на длительные периоды и т.д;
- наименее ликвидные активы: внеоборотные средства, основной капитал, нематериальные активы.
Вторая составляющая баланса – пассивы. Их также 4 структурных элемента:
- срочные: векселя к уплате, кредиторская задолженность перед партнерами, бюджетные и страховые платежи;
- краткосрочные обязательства: кредиты и другие виды займов;
- долгосрочные финансовые гарантии перед другими субъектами;
- постоянные пассивы: капитал, резервный и накопительный фонд, другие гарантии.
Хороший показатель ликвидности капитала, если первые три вида активов превышают аналогичные показатели по пассивам, а четвертый показатель по активам меньше, чем по пассивам.
Первое соотношение – это коэффициент абсолютной ликвидности. Он показывает показатель оперативной задолженности перед партнерами, бюджетами, которую компания может без проблем погасить в ближайшие дни. Стандарт показателя – от 20 до 30%.
Коэффициент промежуточного покрытия показывает размер задолженности, которую предприятие может погасить за счет наличных средств на конкретный момент и поступлений, которые поступят в ближайший период.
Третий показатель – это коэффициент текущей ликвидности или соотношение оперативных активов и обязательств краткосрочного характера. Нормальный показатель колеблется в диапазоне от 1 до 3.
Основные показатели, используемые при проведении финансового анализа
Финансовый анализ является важным инструментом для оценки состояния строительных компаний, включая девелоперские компании, застройщиков и подрядные организации. Каждая из этих ролей имеет свои уникальные показатели и аспекты, определяющие их финансовую устойчивость и эффективность.
Показатели финансовой устойчивости компаний-девелоперов
Девелоперы создают концепцию и стратегию проектов, поэтому их финансовые показатели сосредоточены на анализе доходности инвестиций и эффективности использования капитала. Основные показатели включают:
- Возврат на инвестиции (ROI): измеряет доход на вложенные средства, что позволяет девелоперам оценить успех инвестиционных проектов.
- Коэффициент оборачиваемости активов: показывает, насколько эффективно девелопер использует свои активы для генерации дохода.
- Финансирование проектов: анализ источников финансирования (собственные средства, кредиты) и условий, при которых привлекаются инвестиции.
Финансовые показатели застройщиков
Застройщики занимаются непосредственным строительством объектов, и их финансовый анализ ориентирован на управление затратами и соблюдение сроков. Важные финансовые показатели включают:
- Себестоимость строительства: определяет общие расходы по проекту, включая материалы, труд и накладные расходы. Их контроль критически важен для обеспечения прибыльности.
- Рентабельность проекта: оценивает соотношение прибыли к затратам, позволяя зaстройщику понимать, насколько эффективно реализуются проекты.
- Коэффициент выполнения бюджета: сравнивает фактические расходы с запланированными, что помогает выявить потенциальные перерасходы и корректировать бюджет в процессе.
Показатели финансовой стабильности подрядных организаций
Подрядчики выполняют строительно-монтажные работы по контракту и их финансовый анализ сосредотачивается на операционной деятельности и управлении проектами. Ключевые показатели включают:
- Коэффициент ликвидности: оценивает способность подрядчика выполнять краткосрочные обязательства. Наличие ликвидных активов критично для поддержания операций и выполнения контрактов.
- Коэффициент задолженности: Показывает, какая часть активов финансируется за счет заемных средств. Высокий уровень задолженности может свидетельствовать о повышенных рисках.
- Время выполнения проектов: анализ сроков завершения работ относительно запланированных позволяет оценить эффективность управления ресурсами.
Как контролировать финансовые показатели строительной компании
Финансовая стабильность компании в настоящем и планируемом будущем – это основа завершения проектов в сроки. Люди вовремя смогут въехать в квартиры, спортивные арены начнут принимать соревнования по утвержденному ранее графику, школы – примут учеников для получения ими образования, а новые заводы – это рабочие места, развитие экономики и поступление средств в бюджет.
Решение БИТ.СТРОИТЕЛЬСТВО/Казначейство и бюджетирование даст возможность:
- формировать бюджет компании в плане получения доходов, проведения расходов;
- делать планирование по горизонтальному и вертикальному принципу;
- регистрировать платежи;
- организовывать выполнение финансовыми составляющими контрактов с партнерами;
- проводить анализ финансового состояния компании в соотношении плана и реального факта.
Существует 2 версии программы по функционалу: Стандарт и ПРОФ. В первом варианте для пользователей доступны следующие опции:
- формирование и управление бюджетом движения денег в компании с применением стандартных статей баланса, классификаторов финансовой деятельности;
- ведение базы договоров и контрагентов;
- обработка заявок на расход средств (прием, сравнение с внесенным в программу планом и оплата счетов);
- формирование отчетности в режиме реального времени;
- автоматизация календаря платежей;
- формирование реального графика проведения платежей по внесенным в программу контрактам, чтобы не возникало сбоев и просрочек.
В версии ПРОФ также доступны дополнительные функции:
- создание отчетности в виде бланков единого формата;
- актуализация бюджета в режиме реального времени с учетом новых контрактов и внесения изменений в старые;
- более широкие возможности для финансового планирования;
- получение отчетности по плановым и фактическим показателям с максимальной детализацией до отдельной проводки.
Строительная компания ООО «Евроинвест Девелопмент» осуществляет деятельность в сфере строительства жилой и коммерческой недвижимости в Санкт-Петербурге и Ленобласти. Входит в состав инвестиционной компании «Euroinvest». С запуском нового проекта появились сложности контроля над доходами и расходами, анализ текущего финансового состояния стал чрезмерно трудоемким. Специалисты тратили много времени на консолидацию данных из разных систем, при этом могли возникать ошибки.
Внедрение решения «Казначейство и бюджетирование» позволило компании:
Создана система бюджетирования сметы проекта для контроля исполнения и соответствия заданным параметрам доходности.
- Реализована возможность представления отчетных форм в банки и комитеты по нетиповым формам отчета.
- Обеспечено оперативное получение управленческих данных, включая движение денежных средств.
- Внедрен план-фактный анализ доходов и расходов по объектам строительства.
- Еще больше кейсов вы сможете увидеть в записи нашего вебинара по управленческому, финансовому учету и бюджетированию в строительстве.
